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Ryuta@freak side
ロックバンドfreak sideのボーカルです。2017年5月下旬から曲作りを開始しました。
freak side : 2016年春結成後休止。2017年春リスタート。

元モルガン・スタンレー証券トレーダー。2017年6月20日からツイッターでマーケットについても呟き始めました。

1st ミュージックビデオ:live your life
https://youtu.be/LLurNi9sKDQ

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売却益の半分は、VALUでの活動資金に、半分はお世話になっている、教会に寄付します。

自伝を執筆しました。ご参照ください。

リンク http://p.booklog.jp/book/116332/read

元証券トレーダーによるVALUの仕組みと運用 を執筆しました。

リンク http://p.booklog.jp/book/116362/read

VALUの相互持合いについての考察 を執筆しました。

リンク http://p.booklog.jp/book/116457/read

タイトル:VALUの運用の仕方(動画)

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Ryuta@freak side

ずっと寝てました!体調良くないっす!

さすがに深夜寝れなくなったので、いつもの一人カラオケ行ってきました。
前回はイエモンだったので、今日は趣向を変えて尾崎豊。

シェリー/尾崎豊 covered by freak side
https://youtu.be/YGf8IGldZBk

mama say good-bye/尾崎豊 covered by freak side
https://youtu.be/6Hpglkd0y5E

明日は、通院、ちょっと相談してみまーす!

Ryuta@freak side

今日ツイキャスで『10月6日発表予定の米国雇用統計の解説』について解説しました。要約を書きますのでご参照ください。

*米国雇用統計とは世界で最も注目される経済指標

米国雇用統計とは、米労働省が発表する非農業部門雇用者数の増減数と失業率を示しています。9月1日に発表された8月の米雇用統計は、非農業部門雇用者数が15万6000人増となり、伸びは前月の18万9000人を含め、過去2か月間の底堅い水準から鈍化、予想の18万人も下回りました。失業率は4.4%と、0.1%ポイント上昇しました。10月6日には9月の米国雇用統計が発表される予定です。

*米国雇用統計はFRBの金融政策を左右する

FRBはFF金利を調整させます。景気が良いときは金利を上げ景気にブレーキを掛けます。景気が悪いときは金利を下げ景気を刺激します。雇用が増えると、一般的に消費に回ります。消費が上がると景気が良くなります。つまり、FRBの金融政策の先行指標が雇用統計なのです。

*FF金利の推移

FRBはリーマンショック後に大規模な緩和を行った後に、2015年12月にやっと0.25%FF金利を上げ0.5%としました。次に金利を上げたのが2016年12月で0.75%としました。今年2017年にはペースを上げ、3月に1.00%へ、6月に1.25%へ、それぞれ引き上げています。

今の注目点は、12月に追加引き上げがあるかどうかにかかっています。景気が十分に良ければ12月に1.50%に引き上げられるでしょう。

*FF金利のピークが株価のピーク

一般的にFF金利のピーク近辺が株価のピークになってきます。理由はシンプルで、これ以上金利を上げられないとFRBが判断した時が景気のピークだからです。FRBがこれ以上金利を上げられないと判断したのちに、景気が鈍化していき、今度は金利を下げていくのです。

今は景気の拡大局面で、そのペースが焦点になっています。ペースが高ければ12月に利上げが行われるでしょう。

*まとめ

現在景気は拡大局面で、9月の雇用統計も良い数字が発表される可能性が高いです。それはFRBのFF金利引き上げを後押ししする数字になってくるかもしれません。

Ryuta@freak side

季節の変わり目、体調にきている方も多いかと思います。オレもここ2週間くらい、1日中寝ている日が続いています。まあ、友達に呼ばれれば、必ず行くというのがマイルールなのでずっと引きこもってるわけではないですが。

毎年秋から冬にかけて鬱期が来ます。そうすると引きこもります。今年はもう眠いんです。暗いこと考えてるとかじゃなくて、朝起きて、午前中寝て、昼からまた寝て夕方に起きる。

ちょっとヤバいくらい寝るので、ゲームしようか考え中。ゲームしていれば寝なくて済むので。とにかく、このまま寝続けるはヤバいので、ちょっと自分なりに解決策を練ってみます。

皆さんも体調に気を付けて、お過ごしください。

Ryuta@freak side

『投資信託』について解説④

*パッシブファンドとアクティブファンドの年間リターンの差

一般に、同じベンチマークを採用するパッシブファンドとアクティブファンドの実際の年間パフォーマンスを比べると、変動の激しい株式でも1%程度です。さらに変動の低い債券だと年間1%変わることはほとんど無いと思います。

*投資のリターンを決定する最大の要素はアセットアロケーション

聞き慣れない言葉かもしれませんが、アセットアロケーションとは資産をどのように配分するかという投資の用語です。アセットアロケーションは投資のパフォーマンスの大部分を決定すると言って過言ではない要素になります。

*投資信託の選択による影響とアセットアロケーションによる影響

全てのアクティブファンドが、パッシブファンドを年間1%上回ったとしても、投資のリターンへの影響は全体で1%です。しかしアセットアロケーションによる影響は、年間10%以上変わってきます。つまり投資のパフォーマンスはアセットアロケーションの影響がかなり大きいことがわかります。

*ノーロードの投信はパッシブファンドが多い

実際に投資信託を投資するにあたって、パッシブファンドとアクティブファンド、それ自体にはどちらがいいかという理由にはならないとは思います。しかし、パッシブファンドは信託報酬(運用手数料)が低いノーロード(仲介手数料無料)の投資信託が多いというメリットがあります。投資信託を選ぶにはノーロードの投資信託がいいと思います。

*ノーロードを選ぶ理由

ノーロードの投資信託はなにより、将来のリバランスコストが低く抑えられるメリットがあります。リバランスとは、ポートフォリオの投資比率を変えることで、たとえば、株式20%債券80%から株式30%債券70%に変える事を言います。その際取引するにあたって取引コストが低い方が良いので、ノーロードの投資信託を選ぶのがオススメです。

*まとめ

投資信託を選ぶにあたり、ノーロードでしかも信託報酬が低い投資信託は結局パッシブファンドなので、選択肢としてはパッシブファンドを選ぶのが良いでしょう。

Ryuta@freak side

『投資信託』について解説③

*信託報酬の違い

一般的にパッシブファンドよりアクティブファンドのほうが信託報酬が高くなっています。なぜそうなるのかは、パッシブファンドとアクティブファンドの仕組みが違うことが理由です。

*パッシブファンドの仕組み

パッシブファンドは、ベンチマークと連動するパフォーマンスを上げることが目標です。つまり、ベンチマークと同じ動きを目指しています。たとえば、日経225という指標は、日本を代表する225銘柄の平均値を指しています。ここで、実際にその225銘柄を持てば、その225銘柄の合計は、日経225と同じ動きをするはずです。パッシブファンドは実際にそのような運用をしています。つまりベンチマークと同じ構成銘柄を構成割合で持つというのを基本にしています。ベンチマークと同じ動きを目指しているので、ベンチマークとの乖離をなるべく少なくするためにそのような運用をしています。

*アクティブファンドの仕組み

アクティブファンドとは、ベンチマークを上回るリターンを目指す投資信託です。ベンチマークを上回るには、どこかで同じベンチマークのパッシブファンドよりリスクを取る必要があります。たとえば、日経225がベンチマークだとしたら、225銘柄、同比率で投資するのがパッシブファンドでが、アクティブファンドは、投資銘柄が200銘柄だったり、ある銘柄の投資比率がベンチマークより高かったりします。つまり、ベンチマークからの乖離をつくりプラスアルファのリターンを目指すのがアクティブファンドです。その為には、経済情勢だったり、個別の銘柄の利益予想だったり、まずはリサーチが必要です。そのリサーチを元に、運用者が運用にバイアスを掛けてプラスアルファのリターンを生み出していきます。バイアスの程度は運用規約によって定められています。パッシブファンドより、アクティブファンドの運用報酬が高い理由がここにあります。リサーチのコスト、運用者の投資の意思決定によるコスト等、が運用報酬に乗っかっているのです。つまりアクティブファンドとは、ベンチマークに対してそのコスト以上にリターンを生み出すことが目的という投資信託といえます。

Ryuta@freak side

『投資信託』について解説②

*実際に運用されている投資信託2本を比較

投資信託と言う商品のイメージが、すこしづつ具体的になってきたと思います。そこで、より理解を深めるために実際に運用されている投資信託2本を比較しながら紹介していきたいと思います。
ニッセイ国内債券インデックスファンドと、明治安田日本債券ファンド、という2本の国内債券に投資する投資信託があります。2本とも、SBI証券等で実際に販売されている投資信託で、どちらも人気も実績もある優秀な投資信託です。では、2つの投資信託の違いとは何でしょうか。

*委託運用会社

委託運用会社とは、投資信託を運用している運用会社のことを言います。ニッセイ国内債券インデックスファンドの運用会社はニッセイ・アセットマネジメント、明治安田日本債券ファンドの運用会社は明治安田アセットマネジメントです。

*ベンチマーク

モーニングスターカテゴリといって、投資信託を分類するものがありますが、どちらも国内債券・中長期債となっていて、2本の投資信託の投資対象が同じだということがわかります。ただベンチマークが、ニッセイ国内債券インデックスファンドはNOMURAーBPI総合で、明治安田日本債券ファンドはシティ日本国債インデックスとなっていることから、目標とする指数が違うことがわかります。

*運用方針

ニッセイ国内債券インデックスファンドはベンチマークに連動する成果を目標としています。それに対して明治安田日本債券ファンドはベンチマークを上回ることを目標としています。一般に、前者をパッシブファンド、後者をアクティブファンドと呼んでいます。

*信託報酬

信託報酬とは、1年間に投資家が投資信託に払う運用報酬のことを言います。投資している金額に対して割合で表示されていて、ニッセイ国内債券インデックスファンドの信託報酬は年率0.16%で、明治安田日本債券ファンドの信託報酬は年率0.59%です。一般的に、アクティブファンドの方が一般的にパッシブファンドより信託報酬は高くなります。

Ryuta@freak side

今日ツイキャスで『投資信託』について解説しました。要約を書きますのでご参照ください。①

*投信会社が運用する商品が投資信託

お金を預かって運用する会社を、運用会社といいます。運用会社には、銀行、信託銀行、生命保険、損害保険、投信会社、投資顧問、等が含まれます。投資信託とは、その運用会社の中の投信会社が運用する商品のことを言います。投信会社が小口に投資から資金をつのり、まとめて運用したものを投資信託といいます。

*投資信託はどうやって購入するか

投資信託は、投信会社から直接購入する方法と、証券会社や銀行から購入する方法があります。売却も同様です。一般的には、証券会社や銀行を仲介して売買する事が多いです。売買する際、仲介手数料を証券会社や銀行に支払いまが、最近はノーロードと言って仲介手数料が無料の投資信託も多くなってきています。

*投資信託は何を運用しているか

一般的に投資信託といえば、株式投信、債券投信がまず思い当たります。その投資対象は、国内もあれば、外国もあります。他にも、上場不動産投資信託(REIT)に投資する投資信託、株式、債券両方に投資する投資信託もあり多種多様です。

*投資信託の運用目標はベンチマーク

たとえば国内株式に投資する投資信託だけでも、沢山の種類があります。その違いを理解するための用語で、ベンチマークというものがあります。投資信託のベンチマークとは、投資信託を運用会社が運用するにあたり、目標にする指数のことを言い、具体的に、日経225、TOPIX、ダウ平均株価、等がよく使われています。

Ryuta@freak side

経済コメントばっかりで、オレ、ボーカルだったよね?wという事を思い出し、一人カラオケ行ってきましたよ!!!

2曲ほど録音しといたので聞いてみて!!(2次作品にもならない位どーでもいいことだと思うのでリンク張っておきます)

SPARK/THE YELLOW MONKEY covered by freak side
https://youtu.be/JFwhE3J27m4

太陽が燃えている/THE YELLOW MONKEY covered by freak side
https://youtu.be/d4SmtFMT25M